L’operazione, una cartolarizzazione di crediti NPL con note ABS emesse nativamente digitali su blockchain pubblica Polygon, è destinata a un private club deal di investitori professionali non istituzionali
Milano, 22/09/26 – Weltix S.p.A., società autorizzata da CONSOB come Responsabile del Registro DLT, annuncia di aver supportato ARC Real Estate S.p.A. con l’operazione SOLARIS, una nuova cartolarizzazione di crediti NPL le cui note nascono nativamente digitali su blockchain pubblica. Per la prima volta la tokenizzazione di un’operazione di questo tipo esce dal perimetro istituzionale e si apre a un club deal di investitori privati professionali.
Il portafoglio sottostante è composto da crediti NPL ceduti direttamente dalle banche e assistiti da garanzie immobiliari: un’asset-class che, attraverso i canali tradizionali, risulta difficilmente accessibile per i soggetti privati. Grazie alla struttura realizzata da ARC e alla tokenizzazione, l’investitore privato professionale può accedere all’opportunità direttamente sul mercato primario, nel momento stesso in cui l’operazione viene costruita.
ARC Real Estate S.p.A. ha agito in qualità di Originator e Special Servicer, coordinando una filiera di operatori specializzati. 130 Servicing S.p.A. ha ricoperto i ruoli di Master Servicer, Corporate Servicer e Calculation Agent; Greenberg Traurig ha svolto il ruolo di partner legale. Weltix S.p.A. ha agito appunto in qualità di Responsabile del Registro DLT, garantendo l’emissione, la verifica della titolarità dei wallet e gestirà l’intero ciclo di vita delle note ABS tokenizzate nel rispetto della normativa italiana introdotta dal Decreto FinTech, con il supporto tecnologico di BlockInvest. L’intera struttura è stata realizzata nel rispetto della Legge 130/99.
Le note ABS emesse dal veicolo sono scritte sulla blockchain pubblica Polygon. In questo modello, il Responsabile del Registro DLT costituisce il livello che assicura valore legale e titolarità certa degli strumenti: la blockchain non è soltanto una tecnologia per rappresentare digitalmente l’asset e tracciarne le scritturazioni, ma è inserita all’interno di un’infrastruttura regolamentata che accompagna l’operazione dall’emissione sul mercato primario fino alla sua eventuale circolazione sul mercato secondario.
L’operazione conferma l’evoluzione della tokenizzazione da tecnologia sperimentale a modello operativo concreto per la finanza strutturata, capace di ampliare la platea degli investitori con accesso ai private asset.
