Sorec, operatore specializzato nell’acquisto e nel recupero di portafogli crediti deteriorati di natura finanziaria, bancaria e assicurativa, annuncia oggi la prima operazione in Italia di cartolarizzazione di Non Performing Loans (NPL) con emissione di titoli ABS (Asset Backed Security) nativi digitali su blockchain.
L’iniziativa, promossa, ideata e strutturata da RE Chain Srl, che ha svolto il ruolo di regista dell’operazione coordinandone sviluppo e implementazione, vede Sorec nel ruolo di Special Servicer, affiancata da 130 Servicing, in qualità di Master Servicer e calculation agent del veicolo, Weltix, come responsabile del registro per la Circolazione Digitale (DLT) autorizzato e vigilato Consob, BlockInvest, in veste di fornitore della piattaforma e dell’infrastruttura tecnologica su cui si è interamente basata l’operazione, e Simons & Simons come advisor legale dell’operazione.
L’operazione introduce un modello operativo interamente digitale che permette di migliorare l’efficienza complessiva dell’intero ciclo di vita della cartolarizzazione. Tra i benefici si riscontra una riduzione dei costi, degli intermediari coinvolti e dei tempi di emissione e settlement. Ne deriva una maggiore trasparenza e tracciabilità, con la possibilità per investitori e stakeholder di accedere in modo diretto e continuo alle informazioni relative alle performance del portafoglio, ai flussi di cassa e allo stato delle note, con un maggior controllo e gestione del rischio, aspetto particolarmente rilevante per i portafogli NPL e UTP dove la qualità dell’informazione è centrale.
L’operazione ha visto la costituzione di un comparto dedicato all’interno del veicolo di cartolarizzazione Dolomiti SPV, con l’emissione di un’unica classe di note asset-backed, per un importo massimo fino a €23 Milioni, registrate e gestite nativamente su blockchain pubblica, segnando un’innovazione significativa nel mercato italiano degli NPL. Il portafoglio sottostante è composto da 134.167 crediti deteriorati, per un controvalore lordo complessivo (GBV – Gross Book Value) pari a €965.581.897,80.
Sorec ha potuto contare sull’apporto di un team interno multidisciplinare. In particolare, Claudia Lo Curto, avvocata e Responsabile Legal & Compliance di Sorec, che ha seguito la strutturazione legale del comparto e la definizione dell’assetto contrattuale dell’operazione, e Stefano Platini, NPL Strategy, responsabile della definizione e supervisione delle strategie di gestione dei portafogli, contribuendo alla definizione del pricing, allo sviluppo dei business plan e alla strutturazione finanziaria delle operazioni lungo l’intero ciclo di vita dell’investimento.